Hợp đồng tương lai là gì ? Sử dụng hợp đồng tương lai trong thị trường crypto

Hợp đồng tương lai là gì ? Sử dụng hợp đồng tương lai trong thị trường crypto

Nếu bạn đã tham gia thị trường chứng khoán, chắc hẳn bạn đã từng nghe cụm từ “hợp đồng tương lai” được ra đời bởi các sản phẩm phái sinh. Và khi thị trường cryptocurrency trở nên sôi nổi, đặc biệt hơn khi có sự liên quan đến vấn đề của SEC ( Uỷ ban chứng khoán và giao dịch Hoa kỳ) đối với quỹ ETF Bitcoin của CBOE và CME, thì việc tìm hiểu về hợp đồng tương lai lại đáng lưu tâm hơn bao giờ hết. Chính vì thế, hôm nay Coin24h sẽ giúp các bạn hiểu thêm về “hợp đồng tương lai là gì ? Sử dụng hợp đồng tương lai trong thị trường crypto”. Hãy cùng tìm hiểu nhé!

 Hợp đồng tương lai là gì?

Hợp đồng tương lai (futures contract) là thỏa thuận giữa bên mua và bên bán về một giao dịch diễn ra trong tương lai với mức giá được xác định trước. Hợp đồng tương lai thường được phân loại căn cứ vào các tài sản cơ sở như hàng hoá cơ bản, chỉ cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ,... Các hợp đồng này được giao dịch thông qua sàn giao dịch tương lai (futures exchange). Lưu ý rằng tự bản thân hợp đồng không tốn phí khi ký kết; thuật ngữ mua/bán chỉ là công cụ ngôn ngữ thuận tiện để phản ánh vị thế của các bên (trường vị hoặc đoản vị).

hợp đồng tương lai là gì ? Sử dụng hợp đồng tương lai trong thị trường crypto

Trong khi hợp đồng tương lai nói đến việc mua bán trong tương lai thì mục đích của sở giao dịch tương lai là giảm thiểu rủi ro phá vỡ hợp đồng giữa hai bên. Do đó, việc mua bán đòi hỏi cả hai bên đặt cọc một khoản tiền ban đầu, gọi là tiền ký quỹ . Ngoài ra, thông thường do giá tương lai thay đổi hàng ngày nên mức chênh lệch giữa giữa giá đã ấn định trước và giá tương lai mỗi ngày cũng được tính toán lại mỗi ngày.

Giao dịch của hợp đồng tương lai diễn ra như thế nào?

hợp đồng tương lai là gì ? Sử dụng hợp đồng tương lai trong thị trường crypto

Cơ chế giao dịch hợp đồng tương lai gần tương tự như chứng khoán thông thường. Sức hấp dẫn của các sản phẩm này là việc các nhà đầu tư có thể mua/bán mà không cần nắm giữ các tài sản cơ sở tương ứng. Họ giao dịch dựa trên sự kì vọng gía của nhau. Chính vì thế, khi tin rằng thị trường giảm, các nhà đầu tư hoàn toàn có thể bán khống các hợp đồng tương lai để bảo vệ danh mục đầu tư của mình. Khi thực hiện phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng tương lai, sự tăng giảm giá trị của danh mục đầu tư được bù đắp bằng việc tăng giảm của hợp đồng tương lai.

Nếu bạn muốn tìm hiểu chi tiết về hợp đồng tương lai bạn có thể tham khảo thêm wikipedia.org.

Ưu và nhược của hợp đồng tương lai

Ưu điểm

  • Tính thanh khoản cao:

Hợp đồng tương lai là loại chứng khoán phái sinh được niêm yết và chuẩn hóa trên các Sở giao dịch chứng khoán. Căn cứ vào các điều khoản của hợp đồng, những người tham gia vào thị trường hợp đồng tương lai đều biết được trước một cách rõ ràng họ có thể (hoặc sẽ) mua - bán cái gì, vào thời điểm nào trong tương lai và giao dịch đó được thực hiện như thế nào. Hơn nữa, việc định giá, khối lượng, giá trị giao dịch được công khai tăng tính minh bạch và xác tác giao dịch cao.Điều này làm cho các hợp đồng tương lai thành công cụ thuận lợi cho các nhà đầu tư sử dụng vào những mục đích khác nhau.

hợp đồng tương lai là gì ? Sử dụng hợp đồng tương lai trong thị trường crypto

  • Giao dịch dễ dàng, thuận tiện

Giao dịch hợp đồng tương lai diễn ra tương tự như giao dịch cổ phiếu. Nhà đầu dự đoán thị trường tăng điểm sẽ đặt lệnh mua để mở vị thế mua hợp đồng tương lai, khi thị trường tăng đúng như kỳ vọng, nhà đầu tư sẽ có được lợi nhuận. Ngược lại, nhà đầu tư có thể mở vị thế bán hợp đồng tương lai để kiếm lời trong thị trường giảm điểm.

  • Đòn bẩy tài chính

Với đặc thù chỉ cần ký quỹ một phần giá trị hợp đồng, hợp đồng tương lai sẽ mang lại cho nhà đầu tư mức đòn bẩy rất cao, khiến cho số lãi nhận được có thể lớn hơn nhiều so với đầu tư vào cổ phiếu. Tuy nhiên, đòn bẩy cao cũng có thể mang lại thiệt hại lớn nếu thị trường đi ngược lại với dự đoán của nhà đầu tư, do vậy nhà đầu tư cần theo dõi thị trường chặt chẽ khi đã nắm giữ hợp đồng tương lai.

hợp đồng tương lai là gì ? Sử dụng hợp đồng tương lai trong thị trường crypto

  • Cơ hội tìm kiếm lợi nhuận khi thị trường down

Nhà đầu tư có thể tham gia vào vị thế bán hợp đồng tương lai bất kỳ lúc nào với điều kiện duy nhất cần đáp ứng là nộp đủ số lượng ký quỹ yêu cầu trước khi tham gia hợp đồng. Khi chỉ số giảm đúng như dự đoán, nhà đầu tư sẽ có được lợi nhuận từ giao dịch bán hợp đồng tương lai của mình.

hợp đồng tương lai là gì ? Sử dụng hợp đồng tương lai trong thị trường crypto

Nhược điểm

  • Phòng ngừa rủi ro làm giảm tiềm năng gia tăng lợi nhuận

Khi sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro cho một vị thế đối với tài sản cơ sở, nhà đầu tư có thể giảm được những thiệt hại hay thua lỗ có thể xảy ra với danh mục đầu tư của mình khi giá trên thị trường diễn biến theo chiều hướng bất lợi. Nhờ sự đối lập giữa vị thế tài sản cơ sở và vị thế hợp đồng tương lai mà nhà đầu tư nắm giữ đồng thời khiến cho lãi/lỗ phát sinh từ hai vị thế này bù trừ (và có thể triệt tiêu) lẫn nhau.

Tuy nhiên, khi thị trường diễn biến theo xu hướng có lợi, nhà đầu tư sử dụng hợp đồng tương lai không có khả năng tận dụng biến động có lợi đó để gia tăng lợi nhuận hay thu nhập cho mình do hiện tượng bù trừ (lãi/lỗ) giữa các vị thế đối lập vẫn tiếp tục diễn ra.

  • Rủi ro của hiệu ứng đòn bẩy

Đòn bẩy tài chính là một trong những đặc điểm nổi bật tạo nên sức hấp dẫn cho hợp đồng tương lai nói riêng và nhiều loại chứng khoán phái sinh nói chung. Tuy nhiên, hiệu ứng đòn bẩy sẽ chỉ tạo ra con số lợi nhuận ấn tượng trong thực tế nếu dự báo (hay kỳ vọng) của người sử dụng hợp đồng tương lai về chiều hướng biến động giá tài sản cơ sở trở thành hiện thực. Trong trường hợp sự thay đổi về giá tài sản cơ sở trên thị trường không đúng với dự đoán làm căn cứ cho giao dịch hợp đồng tương lai ban đầu, thua lỗ sẽ xảy ra và do tác động đòn bẩy, mức độ thua lỗ tính theo tỷ lệ phần trăm trên “số vốn đầu tư ban đầu” sẽ lớn hơn rất nhiều (so với đầu tư trên thị trường giao ngay).

  • Yêu cầu ký quỹ bổ sung

Như ta đã biết cơ chế thanh toán hợp đồng tương lai là thanh toán hàng ngày, các khoản lãi, lỗ phát sinh từ hợp đồng tương lai được hiện thực hóa hàng ngày và phản ánh ngay trên tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư. Nhà đầu tư phải thực hiện ký quỹ bổ sung ngay khi số tiền trên tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư xuống bằng hoặc thấp hơn mức ký quỹ duy trì. Điều này đòi hỏi khi tham gia vào thị trường hợp đồng tương lai nhà đầu tư phải có sự chuẩn bị nhất định về năng lực tài chính, bởi nếu không thực hiện ký quỹ bổ sung kịp thời khi có yêu cầu thì vị thế của nhà đầu tư trên thị trường hợp đồng tương lai sẽ bị đóng lại, gây thua lỗ và có thể dẫn nhà đầu tư tới việc phá sản.

Ngày nay, nhiều tổ chức tài chính đã bắt đầu vận dụng hợp đồng tương lai trong thị trường cryptocurrency. Hai sàn giao dịch CBOE và CME đồng loạt tuyên bố sẽ sớm phát hành hợp đồng tương lai bitcoin lần lượt vào ngày 11 và 18/12.

Các chuyên gia đánh giá hợp đồng tương lai bitcoin sẽ thu hút được hàng tỷ USD nguồn vốn từ các nhà đầu tư tổ chức và do đó giá trị vốn hóa của thị trường bitcoin có thể tăng lên đến 1.000 tỷ USD vào năm 2018.

Người dùng cũng có thể dễ dàng vận dụng hợp đồng tương lai trong các giao dịch crypto. Ví dụ: thị trường bitcoin chịu ảnh hưởng lớn từ một nhóm nhà đầu tư 'cá mập', việc bán khống một hợp đồng bitcoin tương lai cũng đơn giản như việc mua vào. Nếu nhà đầu tư cho rằng bitcoin đang ở trong một bong bóng, họ có thể đặt cược vào một sự giảm giá. Bởi về bản chất, nhà đầu tư tham gia vào thị trường họ có thể bị mất tiền nhưng các hợp đồng tương lai không tự biến mất.

Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) cũng thiết lập một sân chơi bình đẳng cho tất cả nhà đầu cơ và nhà đầu tư hợp đồng tương lai chứ không áp dụng quy định quá khắt khe với bitcoin như cổ phiếu và trái phiếu.

Điều này sẽ thu hút được các nhà giao dịch chuyên nghiệp và làm tăng khối lượng giao dịch trên thị trường, từ đó củng cố tương lai trở thành một công cụ tài chính chuyên nghiệp cho thị trường tiền số.

Kết luận

Hy vọng bài viết: "Hợp đồng tương lai là gì ? Sử dụng hợp đồng tương lai trong thị trường crypto" mang lại những kiến thức bổ ích đến bạn đọc và mang lại những giá trị thông tin tốt đến cộng đồng. Coin24h chúng tôi luôn cập nhật những thông tin và tin tức mới nhất và thường xuyên. Hãy theo dõi kênh của chúng tôi mỗi ngày nhé!

Nguồn Coin24h

Truy cập https://t.me/coin24hcryptonews theo dõi chúng tôi và để cập nhật thông tin nhanh nhất.

Tổng hợp-Halley