[NÓNG] SEC mạnh tay trong thực thi pháp lý đối với ICO và giao dịch crypto

[NÓNG] SEC mạnh tay trong thực thi pháp lý đối với ICO và giao dịch crypto

Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã đẩy mạnh các hành động thực thi pháp luật của mình đối với các sàn giao dịch crypto và dự án gọi vốn ICO có dấu hiệu vi phạm luật liên bang.

Xem thêm: 

Do tính chất kỹ thuật cao của crypto và công nghệ đi cùng nó, lĩnh vực này đã xuất hiện khá lâu như một loại Wild West tài chính, với những người tiêu dùng và các nhà đầu tư ít kinh nghiệm, họ dễ dàng bị rơi vào vòng xoáy rủi ro cũng như nạn lừa đảo. Tuy nhiên từ tháng 11 năm 2018, Ủy ban SEC đã ban hành ít nhất bốn hành động thực thi pháp luật liên quan đến crypto và cảnh cáo ngành công nghiệp rằng họ đang có sự giám sát chặt chẽ.

Crypto và Blockchain là gì?

Để hiểu được mối quan hệ giữa giao dịch crypto, ICO và luật chứng khoán liên bang, ngay cả ở mức độ sơ cấp, cùng cần có hiểu biết nhất định về các thuật ngữ cơ bản. SEC đã đưa ra các giải thích khá hữu ích.

Như Ủy ban giải thích, ICO dựa trên crypto mà các công ty tạo ra và phát hành thông qua công nghệ blockchain.

“Mỗi blockchain là một sổ cái phân tán điện tử, hay là một chuỗi các mục – như một sổ cái chứng khoán – theo đó được duy trì bởi nhiều thành viên khách nhau trong một mạng lưới máy tính.”

Một ví dụ nổi tiếng của công nghệ blockchain là Bitcoin, trên thực tế, có hàng trăm blockchain công khai đang tồn tại. Các blockchain sử dụng mật mã để vận hành và xác thực các giao dịch tiền ảo trên các sổ cái của chúng. Một crypto là một đại diện kỹ thuật số tương đương với một giá trị mà các công ty cũng như nhà đầu tư có thể mua và bán.

ICO là gì?

Hiện nay, một vài công ty đã bắt đầu sử dụng crypto – thường được biết đến là coin hay token – để gọi vốn. Theo như giải thích của SEC trong Investor Bulletin, những người quảng bá các token ảo này thường tuyên bố với nhà đầu tư rằng số vốn thu được từ việc bán token sẽ phục vụ cho mục đích phát triển nền tảng kỹ thuật số, phầm mềm hoặc các dự án khác, và đồng thời người mua cũng sẽ nhận được tiền lại từ đầu tư hoặc được nhận cổ tức từ dự án.

Người mua sẽ có thể sử dụng fiat – dạng đấu thầu hợp pháp của chính phủ - dưới hình thức của tiền ảo để mua token. Đồng thời, những công ty khác cũng bắt đầu mở các sàn giao dịch crypto: là những nền tảng cho phép nhà đầu tư giao dịch các quỹ ảo, bao gồm coin và token, tương tự như fiat và tiền tệ. Và hình thức này cũng sẽ phải tuân theo luật chứng khoán.

Các sàn giao dịch crypto có phải tuân theo luật chứng khoán?

Như một vấn đề khởi nguyên, phần 5(a) và 5(c) của Đạo luật Chứng khoán năm 1933, nghiêm cấp việc chào bán hoặc bán chứng khoán mà chưa đăng ký trước. 15 U.S.C §§ 77e(a), (c). Như một bảo đảm bao gồm một hợp đồng đầu tư được quy phạm bởi Tòa án tối cao, là một khoản đầu tư tiền vào một doanh nghiệp chung với lợi nhuận chỉ đến từ những nỗ lực của người khác. S.E.C v. Edwards, 540 U.S. 389, 393 (2004); 15 U.S.C. §§ 77b–77c.

SEC đã xác định rằng các token ảo phần lớn đáp ứng định nghĩa này, do đó nó được xem là chứng khoán theo Đạo luật Chứng khoán. Xem ví dụ, Báo cáo Điều tra theo mục 21(a) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934: DAO, bản phát hành SEC số 81207, tại 11-14 (ngày 25 tháng 7 năm 2017), (sau đây là Báo cáo DAO; trong đó nêu ví dụ về Tổ chức tự trị phi tập trung, là một tổ chức ảo được thực hiện trên một blockchain phân tán). Do đó những nhà cung cấp token ảo mà không đăng ký chứng khoán với Ủy ban, được coi là vi phạm luật chứng khoán.

Thêm vào đó, SEC đang định hình khung pháp lý cho sàn giao dịch, theo như Đạo luật Chứng Khoán 1934, một sàn giao dịch sẽ là phi pháp trừ phi có đăng ký với Ủy ban để trở thành một sàn giao dịch chứng khoán quốc gia hoặc trường hợp đặc biệt được miễn đăng ký theo pháp luật. 15 U.S.C. §78e.

Đạo luật Giao dịch định nghĩa sàn giao dịch như bất kỳ tổ chức nào cung cấp thị trường hoặc phương tiện để tập hợp người mua và người bán chứng khoán, hay thực hiện các chức năng thường được thực hiện bởi một sàn chứng khoán [.] 15 U.S.C. § 78c(a)(1). SEC đã tuyên bố rằng các sàn giao dịch crypto có thể tạo thành các sàn miễn thuế theo luật Giao dịch (Xem Báo cáo DAO 17).

Bảo vệ nhà đầu tư khỏi các tổ chức lừa đảo crypto

Một loạt các hành động thực thi chống lại ICO và giao dịch tiền ảo gần đây của SEC cho thấy họ đang áp dụng các định nghĩa như trên từ luật chứng khoán. Đầu tiên, vào ngày 8 tháng 11, 2018, SEC đã giải quyết các khoản phạt mà họ đã đưa ra đối với Zachary Coburn, người sáng lập EtherDelta, vì đã điều hành một sàn giao dịch crypto chưa đăng ký. EtherDelta đã cung cấp một nền tảng online cho giao dịch thị trường thứ cấp của token ERC20, một token dựa trên blockchain thường xuyên được dùng để ICO. Ông Coburn đã phải đồng ý nộp gần 400.000 USD tiền phạt.

Vào ngày 16 tháng 11 năm 2018, SEC đã giải quyết trường hợp của hai công ty bán token qua ICO: CarrierEQ Inc., còn được gọi là Airfox, và Paragon Coin Inc. Những công ty này đã lần lượt huy động 15 triệu USD và 12 triệu USD mà không hề đăng ký trước đó với Ủy ban Chứng khoán. Hai công ty đã phải chấp nhận nộp 250.000 USD tiền phạt.

Vào cuối tháng 11 năm 2018, SEC đã đạt được một nghị quyết chính thức về cáo buộc mà họ đưa ra đối với hai người chứng thực ICO nổi tiếng, võ sĩ Floyd Mayweather Jr và nhà sản xuất âm nhạc DJ Khaled. Các trường hợp trên đều không tiết lộ rằng Centra Tech Inc. đã trả cho họ một khoảng tiền đáng kể để chào bán ICO cho công ty trên tài khoản xã hội của mình. Tóm lại, cả hai buộc phải nộp phạt cho SEC hơn 860.000 USD tiền mặt.

Cuối cùng, ngày 11 tháng 12, 2018, Tòa án Quận Hoa Kỳ cho quận Bắc Texas đã ra quyết định buộc Jared Rice Sr. và Stanley Ford, hai cựu giám đốc của AriesBank, phải trả gần 2,7 triệu USD tiền phạt cho vai trò của họ trong một kế hoạch ICO giả mạo để lừa nhà đầu tư.

Các động thái gần đây từ SEC đối với các dự án ICO và sàn giao dịch không định danh pháp lý mang đến hậu thuẫn tuyệt vời cho công chúng đầu tư, đặc biệt là những người không có kinh nghiệm và dễ dàng bị lôi kéo vào các dịch vụ crypto không an toàn.

Ví dụ, các cuộc khảo sát đã chỉ ra có hơn 58% các nhà đầu tư Bitcoin thuộc vào độ tuổi 18 đến 34 tuổi. Điều quan trọng là SEC vẫn tiếp tục thực hiện các biện pháp bảo vệ những nhà đầu tư non nớt này khỏi những phi vụ crypto không ổn định hay thậm chí là lừa đảo.

Theo dõi kênh Tin nhanh crypto và Fanpage Coin24h.io để cập nhật tin tức về thị trường crypto hằng ngày!

Tổng hợp & biên tập: Tradie Morgan - cryptoslate.com