Vấn đề lớn nhất của ICO năm 2018 từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ

Vấn đề lớn nhất của ICO năm 2018 từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ

Năm 2018 có thể coi là năm đỉnh cao của bong bóng ICO.

Với ICO, bất cứ ai cũng có thể đầu tư vào một dự án huy động vốn, nghe có vẻ tuyệt vời và có định hướng tương lai. Tuy nhiên, khi giá của hầu hết các token ICO liên tục giảm trong năm qua, có vẻ như định hướng này đã kết thúc trong thất bại.

Tại sao hầu hết các ICO không thành công? Một số người cho rằng sự tham lam của những cá nhân mù quáng tìm kiếm vận may nhanh chóng, những dự án do các doanh nghiệp thiếu chuyên môn, những hạn chế kỹ thuật của các blockchain nền tảng thiếu khả năng mở rộng và quy định không phù hợp ở các quốc gia không thể theo kịp điều kiện thị trường thay đổi.

Đây là tất cả sự thật và đây là những khó khăn mà tất cả các công nghệ đổi mới, thay đổi mô hình phải đối mặt khi tạo ra một thị trường mới trong giai đoạn đầu.

Sự phổ biến của các Pool mua ICO

Bất chấp bong bóng ICO, cơn sốt blockchain tại các thị trường châu Á vẫn không hề suy yếu.

Trên thực tế, sự quan tâm đến các xu hướng công nghệ mới và mở rộng hệ sinh thái đang gia tăng. Đặc biệt, tại các thị trường như Trung Quốc và Hàn Quốc, nơi tiền điện tử đã được chấp nhận nhiều hơn, các nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp tục tham gia đầu tư ICO cho các dự án blockchain thông qua nhiều phương pháp.

Ở Trung Quốc, thị trường thứ cấp trở nên phổ biến vì các công dân Trung Quốc bị hạn chế tham gia ICO theo luật, trong khi ở Hàn Quốc, một số “Pool mua ICO" đang được vận hành lén lút thông qua KakaoTalk hoặc các cộng đồng khác. Bỏ qua các quy định của chính phủ qua một bên, họ đang theo đuổi lợi nhuận bất chấp lệnh cấm của chính phủ.

Cho đến gần giữa năm 2017, bất kỳ ai có hứng thú với các dự án blockchain đều có thể tham gia vào ICO mà không gặp nhiều khó khăn. Tuy nhiên, từ nửa cuối năm 2017, đã có một phong trào hướng tới các vòng tư nhân lớn hơn thay vì bán công khai và sự tham gia thấp hơn từ các nhà đầu tư cá nhân.

 Đặc biệt, các dự án tự tin hơn vào khả năng gây quỹ của mình ngày càng tìm kiếm tỷ lệ đầu tư lớn hơn từ các nhà đầu tư tổ chức thay vì bán công khai.

Các nhà đầu tư cá nhân quan tâm đến các dự án phải cố găng tham gia thông qua các nhà môi giới đó chính là các “Pool mua ICO" để có cơ hội được nhiều ưu đãi về giá hơn. Đồng thời, cũng có nhiều khiếu nại về xu hướng mở rộng này khi tỷ lệ bán cho các tổ chức đầu tư nhiều hơn bán ra cộng đồng.

Một sự miễn cưỡng chấp nhận các nhà đầu tư cá nhân

Trong khi cung cấp cho công chúng cơ hội đầu tư công bằng, các nhóm dự án cũng hy vọng sẽ tạo ra một cộng đồng trung thành, phù hợp với các ưu đãi của dự án và hổ trợ dự án tăng trưởng.

So với các Startup hiện tại, nơi công ty phát triển dựa trên đầu tư nhận được từ một số ít nhà đầu tư tổ chức thông qua các kênh kín, các nhóm tin rằng ICO sẽ tạo điều kiện cho việc tạo ra một hệ sinh thái cởi mở hơn dẫn đến một chu kỳ tăng trưởng nhanh chóng.

Phần lớn những người tham gia ICO chỉ quan tâm đến giá token chứ không phải là những người đem lại đóng góp cho dự án hay công nghệ cốt lõi của dự án hoặc kinh doanh.

Theo đó, họ rất ít đóng góp cho các hoạt động sản xuất thúc đẩy tăng trưởng lành mạnh trong cộng đồng. Ngoài ra, rất ít nhà đầu tư cá nhân tham gia vào ICO cho các dự án blockchain thực sự đã sử dụng token họ nhận được cho mục đích sử dụng sau khi dapp hoặc nền tảng được phát hành. Thay vào đó, về cơ bản, họ là những nhà đầu cơ và họ sẽ bán hết khi giá chạm đến một mức nhất định.

Điều này dẫn đến nhận thức ngày càng tăng giữa các đội rằng họ thực sự có thể đe dọa sự phát triển dài hạn của các dự án. Từ góc độ của các nhóm dự án, có vẻ hiệu quả hơn khi quản lý một số lượng nhỏ các nhà đầu tư chuyên nghiệp thay vì phải giải thích cho cộng đồng các nhà đầu tư cá nhân liên tục hỏi về giá và niêm yết trên các sàn giao dịch, đặc biệt là trong giai đoạn ra mắt khi nhóm đang tự nhiên dành phần lớn năng lượng của mình cho sự phát triển.

Các nhà đầu tư tổ chức cũng có xu hướng có mạng lưới riêng và hiểu biết sâu sắc hơn về ngành công nghiệp blockchain. Trong nhiều trường hợp, các tổ chức đầu tư cung cấp hỗ trợ thiết thực để giúp phát triển dự án bằng cách đóng vai trò tư vấn cho các doanh nhân hoặc tuyển dụng thành viên trong nhóm trong giai đoạn đầu. Những nhà đầu tư này có thể cung cấp hỗ trợ theo một số cách, bao gồm xây dựng cộng đồng địa phương ở các vị trí quan trọng, lưu trữ hackathon để kết nối các nhà phát triển với dự án hoặc hoạt động như một liên lạc với các kênh truyền thông lớn.

Do có thời gian khóa trong vòng tư nhân dài hơn so với các vòng công khai, các tổ chức đầu tư không có lựa chọn nào khác ngoài tin vào sự tăng trưởng trung dài hạn của dự án và cung cấp hỗ trợ hết sức có thể. Tất nhiên, không phải tất cả các tổ chức đầu tư đều đóng góp hiệu quả cho sự phát triển của một dự án.

Do luồng thông tin tự do và minh bạch trong hệ sinh thái tiền điện tử, thông tin về các tổ chức đầu tư có uy tín và không có uy tín lan truyền nhanh chóng giữa các doanh nhân blockchain. Trong thời gian, chỉ có các quỹ tiền điện tử có uy tín mới có cơ hội đầu tư vào các dự án đầy triển vọng, tương tự như quá trình tăng trưởng mà thị trường đầu tư mạo hiểm đã trải qua.

Đầu tư có phải là cách duy nhất để đóng góp cho một dự án?

Quay trở lại với Bitcoin, Bitcoin phát hành ra cộng đồng hoàn toàn không thông qua huy động vốn ICO. Khi các công ty khai thác đóng góp cho xác minh theo cách tăng cường bảo mật của mạng và họ đã được thưởng bằng bitcoin.

Mặc dù phương thức đóng góp được xác định theo giao thức cho mạng rất đơn giản, nhưng về cơ bản, đó là một khái niệm bằng chứng công việc (PoW), cũng có thể được xem như một hình thức 'Bằng chứng công việc' phản ánh triết lý bù đắp cho những người đóng góp cho một dự án. Trong suốt thời gian dài mà không ai chú ý đến giá Bitcoin, phần lớn các cổ đông đầu tiên trong mạng là những người có niềm tin mãnh liệt vào các loại tiền tệ phi tập trung hơn là những người muốn kiếm lợi nhuận ngắn hạn.

Trong ngành CNTT, có sự phân biệt rõ ràng giữa vai trò của 1) nhà đầu tư, 2) công ty và 3) nhân viên trong giai đoạn đầu Startup. Các nhà đầu tư nhận được vốn chủ sở hữu trong công ty để đổi lấy việc cung cấp vốn ban đầu. Sau đó, công việc của công ty là sử dụng các quỹ này một cách hiệu quả để phát triển công ty. Nhân viên nhận được các lựa chọn cổ phiếu khi gia nhập công ty và được khuyến khích làm việc chăm chỉ vì tiềm năng tăng giá rõ ràng của giá cổ phiếu cao hơn.

Các dự án blockchain có tiềm năng thiết kế các hệ thống phần thưởng chi tiết và hiệu quả phục vụ cho  mô hình dự án của họ có thể xác minh sự đóng góp của các thành viên và đền bù cho họ.

Điều này sẽ khuyến khích các nhà đầu tư tham gia một cách thực chất hơn. Ngoài ra, một loạt các giao thức có thể được thiết kế để khuyến khích những người không phải là nhà đầu tư đóng góp thông qua việc tham gia vào các mạng lưới phân phối token cho sự tham gia đó.

Chỉ phân phối token cho những người đóng góp thực sự

Đầu tư chỉ là một trong nhiều cách để đóng góp cho sự phát triển của một dự án.

Tôi tin rằng lý do sâu xa đằng sau sự thất bại của rất nhiều ICO ngày nay là cộng động của họ chỉ là những người quan tâm đến giá token thay vì dự án.

Để thành công, các dự án blockchain từ năm 2019 trở đi sẽ phải có các phương pháp tiến bộ hơn so với người tiền nhiệm khi xác định thành phần của nhóm cổ đông ban đầu của họ.

Mặc dù thất bại của rất nhiều ICO, nhiều người vẫn tin vào giá trị của công nghệ blockchain có khả năng thay đổi hoàn toàn nền tảng của các hệ thống kinh tế của chúng ta.

Xem thêm:

Satoshi Nakamoto - Coindesk